於是牢之大集僚佐，議據江北以討玄。參軍劉襲曰：「事之不可者莫大於反。將軍往年反王兗州，近日反司馬郎君，今復反桓公；一人三反，何以自立！」語畢，趨出，佐吏多散走。牢之懼，使敬宣之京口迎家；失期不至，牢之以為事已泄，為玄所殺，乃帥部曲北走，至新洲，縊而死。敬宣至，不暇哭，即渡江奔廣陵。將吏共殯斂牢之，以其喪歸丹徒。玄令斫棺斬首，暴屍于市。

大赦，改元大亨。

桓玄讓丞相荊、江、徐三州，改授太尉、都督中外諸軍事、揚州牧、領豫州刺史，總百揆；以琅邪王德文為太宰。

司馬休之、劉敬宣、高雅之俱奔洛陽，各以子弟為質于秦以求救。秦王興與之符信，使于關東募兵，得數千人，復還屯彭城間。

孫恩寇臨海，臨海太守辛景擊破之，恩所虜三吳男女，死亡殆盡。恩恐為官軍所獲，乃赴海死，其黨及妓妾從死者以百數，謂之「水仙」。餘眾數千人復推恩妹夫盧循為主。循，諶之曾孫也，神采清秀，雅有材藝。少時，沙門惠遠嘗謂之曰：「君雖體涉風素，而志存不軌，如何？」太尉玄欲撫安東土，乃以循為永嘉太守。循雖受命，而寇暴不已。甲戌，燕大赦。

河西王禿髮利鹿孤寢疾，遣令以國事授弟傉檀。初，禿髮思復鞬愛重傉檀，謂諸子曰：「傉檀器識，非汝曹所及也。」故諸兄不以傳子而傳于弟。利鹿孤在位，垂拱而已，軍國大事皆委于傉檀。利鹿孤卒，傉檀襲位，更稱涼王，改元弘昌，遷于樂都，謚利鹿孤曰康王。

夏，四月，太尉玄出屯姑孰，辭錄尚書事，詔許之，而大政皆就咨焉，小事則決於尚書令桓謙及卞范之。

自隆安以來，中外之人厭于禍亂。及玄初至，黜奸佞，擢俊賢，京師欣然，冀得少安。既而玄奢豪縱逸，政令無常，朋黨互起，陵侮朝廷，裁損乘輿供奉之具，帝幾不免饑寒，由是眾心失望。三吳大饑，戶口減半，會稽減什三、四，臨海、永嘉殆盡，富室皆衣羅紈，懷金玉，閉門相守餓死。

乞伏熾磐自西平逃歸苑川，南涼王傉檀歸其妻子。乞伏乾歸使熾磐入朝于秦，秦主興以熾磐為興晉太守。

五月，盧循自臨海入東陽，太尉玄遣撫軍中兵參軍劉裕將兵擊之，循敗，走永嘉。

高句麗攻宿軍，燕平州刺史慕容歸棄城走。

秦主興大發諸軍，遣義陽公平、尚書右仆射狄伯支等將步騎四萬伐魏，興自將大軍繼之，以尚書令姚晃輔太子泓守長安，沒弈干權鎮上邽，廣陵公欽權鎮洛陽。平攻魏乾壁六十餘日，拔之。秋，七月，魏主珪遣毘陵王順及豫州刺史長孫肥將六萬騎為前鋒，自將大軍繼發以擊之。

八月，太尉玄諷朝廷以玄平元顯功封豫章公，平殷、楊功封桂陽公，並本封南郡如故。玄以豫章封其子昇，桂陽封其兄子俊。

魏主珪至永安，秦義陽公平遣驍將帥精騎二百覘魏軍，長孫肥逆擊，盡禽之。平退走，珪追之，乙巳，及于柴壁。平嬰地固守，魏軍圍之。秦王興將兵四萬七千救之，將據天渡運糧以饋平。魏博士李先曰：「兵法：高者為敵所棲，深者為敵所囚。今秦皆犯之，宜及興未至，遣奇兵先據天渡，柴壁可不戰而取也。」珪命增築重圍，內以防平之出，外以拒興之入。廣武將軍安同曰：「汾東有蒙坑，東西三百餘裡，蹊徑不通。興來，必從汾西直臨柴壁；如此，虜聲勢相接，重圍雖固，不能制也。不如為浮梁，渡汾西，築圍以拒之。虜至，無所施其智力矣。」珪從之。興至蒲阪，憚魏之強，久乃進兵。甲子，珪帥步騎三萬逆擊興于蒙坑之南，斬首千餘級，興退走四十餘裡，平亦不敢出。珪乃分兵四據險要，使秦兵不得近柴壁。興屯汾西，賃壑為壘，束柏村從汾上流縱之，欲以毀浮梁，魏人皆鈎取以為薪蒸。

冬，十月，平糧竭矢盡，夜，悉眾突西南圍求出；興列兵汾西，舉烽鼓噪為應。興欲平力戰突免，平望興攻圍引接，但叫呼相和，莫敢逼圍。平不得出，計窮，乃帥麾下赴水死，諸將多從平赴水；珪使善游者鈎捕之，無得免者。執狄伯支及越騎校尉唐小方等四十餘人，餘眾二萬餘人皆斂手就禽。興坐視其窮，力不能救。舉軍慟哭，聲震山谷。數遣使求和于魏，珪不許，乘勝進攻蒲阪，秦晉公緒固守不戰。會柔然謀伐魏，珪聞之，戊申，引兵還。

或告太史令晁崇及弟黃門侍郎懿潛召秦兵，珪至惡陽，賜崇、懿死。

秦徙河西豪右萬餘戶于長安。