因此，這個人決不會贊同奧維爾斯頓把高利息率和昂貴資本混為一談的意見。
關於業務現在是怎樣經營的問題：
(第
4516號)「另外一些人熱中于經營巨額的進出口業務，這種業務大大超過了他們的資本所許可的程度；關於這點是毫無疑問的。這些人可能很順利；他們也許會碰到某種運氣而大發其財，並且把所欠的全部債務還清。這在很大程度上就是今天很大一部分營業所遵循的制度。這些人情願在一次船運中損失
20％、
30％至
40％；下一次營業可以把它賺回來。
但如果接連兩次失敗，他們就完了；這就是我們最近常常看到的情形；一些公司傾家蕩產地倒閉了。」
(第
4791號)「{近十年來的}低利息率固然對銀行家有不利的影響，但如果不是把營業賬簿放在您面前，我就很難對您說明白，現在的利潤{他自己的利潤}，究竟比過去高了多少。當銀行券發行過多，因而利息率低的時候，我們有巨額的存款；當利息率高的時候，它就為我們帶來了直接的利益。」——(第
4794號)「如果貨幣可以按中常的利息率得到，我們對貨幣的需求就會更多；我們也會貸出更多；它的作用{對我們銀行家}就是這樣。如果利息率提高，我們就會得到比利息率低時更多的利益；我們會得到額外的利益。」
我們已經看到，英格蘭銀行的銀行券的信用在一切專家看來是穩固的。儘管如此，銀行法為了保證銀行券的兌現，仍然絶對規定要有
900萬鎊到
1000萬鎊的金。因此，維護這個金貯藏的神聖不可侵犯性，是和從前的貨幣貯藏者的情形完全不同的。利物浦的威·布朗作證說(商業危機，
1847—
1857年第
2311號)：
「說到這些貨幣＜發行部的金屬貯藏＞在當時的用處，就如同把它們扔到大海裡去一樣；因為要拿出其中最小的一個部分來用，就要違背議會的法令。」
我們以前曾提到的那位建築業主愛·卡普斯——我們敘述倫敦的現代建築制度時(
第2卷第12章 )曾引用過他的證詞——
636曾把他對
1844年銀行法的看法概括如下(銀行法，
1857年)：
(第
5508號)「總的說來，您認為，現行＜銀行立法＞制度是一種很巧妙的安排，其目的在於周期地把產業利潤放到高利貸者的錢袋中去嗎‧——這是我的看法。我知道，它對建築業的影響就是這樣。」
上面曾經談到，蘇格蘭各銀行由於
1845年的銀行法而被迫採用一種和英格蘭的制度近似的制度。它們必須擁有金準備，才能發行超過本行法定限額的銀行券。這個制度究竟產生了什麼影響，可以看一看下面幾段向銀行委員會(
1857年)提供的證詞。
蘇格蘭一家銀行的經理甘迺迪作證說：
(第
3375號)「在
1845年的法令實施以前，在蘇格蘭有什麼可以叫作金流通的東西嗎‧——沒有這一類東西。」——(第
3376號)「那末在此以後，又有什麼追加的金流通嗎‧——一點也沒有；蘇格蘭人不喜歡金子。」——(第
3450號)在他看來，
1845年以後蘇格蘭各銀行必須保持的大約
90萬鎊金只有害處，而且「它沒有帶來任何利潤而把蘇格蘭資本中一個相等的部分吸收掉了」。
其次，蘇格蘭聯合銀行的經理安德森作證說：
(第
3558號)「蘇格蘭各銀行向英格蘭銀行提取金的巨大需求，只是由於外匯率嗎‧——是這樣；這種需求也不會由於我們有金保存在愛丁堡而減少。」——(第
3590號)「只要我們有同額的有價證券存在英格蘭銀行＜或英格蘭的私人銀行＞，我們就有和以前一樣的權力，造成英格蘭銀行金的流出。」
最後，還要引用《經濟學家》上威爾遜的一篇文章：
「蘇格蘭各銀行把閒置的現金存在它們的倫敦代辦處；這些代辦處又把它存在英格蘭銀行。這種情形使蘇格蘭各銀行在這個金額限度內擁有對英格蘭銀行的金屬貯藏的支配權。在有對外的支付時，它隨時都可供人提取。」
這個制度被
1845年的法令打亂了。
“由於針對蘇格蘭的
1845年法令，近來發生了英格蘭銀行金幣的大量流
637出，以便應付蘇格蘭境內只是可能發生但也許永遠不會發生的需求……從那時候起，就始終有一個巨大的金額保留在蘇格蘭，而且有另一個相當可觀的金額不斷地往返于倫敦和蘇格蘭之間。如果某一時期一個蘇格蘭銀行家認為對他的銀行券的需求將要增加，那末，就會有一箱子黃金從倫敦運來；這個時期一過去，同一個箱子常常是原封不動地又運回倫敦。”《經濟學家》
1847年
10月
23日)
{而銀行法的倡議人，銀行家賽米爾·瓊斯·勞埃德，也就是奧維爾斯頓勛爵，對於這一切又說了些什麼呢
他早在
1848年就向上院商業危機調查委員會一再說到，
「因缺少充足的資本而引起的貨幣緊迫和高利息率，不能用增發銀行券的辦法來緩和」(第
1514號)，
可是，
1847年
10月
25日政府准許增發銀行券的一個指令，就已經足以減輕了危機的尖鋭程度。
他認為：
「高利息率和工廠工業不振，是用於工商業目的的物質資本已經減少的必然結果。」(第
1604號)
但數月來工廠工業不振，正好是表現為物質商品資本過剩而堆在貨棧內賣不出去，而且正是因為這樣，所以物質生產資本全部或半數已閒置不用，為的是不致有更多的賣不出去的商品資本生產出來。
他還向
1857年銀行委員會說：
