在蘇州時，馬可以為這就是天下最富庶的城市，沒想到杭州居然更勝一籌。南宋小朝廷百餘年來的苦心經營，把這座城市建設得如此雄偉壯麗，大都在它面前真是小巫見大巫了。杭州完善的市政設施、四通八達的市內交通、鱗次櫛比的深宅花園、種類繁多的商品、擁擠不堪的大市場，所有的一切都讓馬可為之痴迷。他從早到晚不知疲倦地四處奔波，似乎這驚奇的一切讓他總也看不完。
夜市千燈照碧雲，高樓紅袖客紛紛。星星燈火，為夜杭州添上了一份朦朧和神秘。酒樓上，喧聲衝天；路邊，濃妝艷抹的青樓女子媚眼四飛，施展着她們誘人的魅力；幽靜的小巷中偶然也會傳出咿咿呀呀的琴聲。
月，染白了城市，也陶醉了悠悠漫步的馬可。他深深吸了一口空氣中飄蕩着的一縷芬香，對陪同的地方官員感嘆道：「這恐怕是世界上最美麗的城市，天堂也就是如此吧。」
「馬可大人，你還沒看到淡汝濃抹總相宜的西湖呢。它才是杭州絶佳處，明天我們找一個人專門陪你我去看看。」
這麼美麗的杭州城竟不能和西湖相比，那西湖成什麼樣子了，馬可激動得一夜未曾入眠。
運氣很好的是，他在察看市場結識的一位富商正好邀他游西湖，這位富商曾是南京的官員，有他作陪，馬可不僅觀賞了西湖，而且從他那裡知道了許多杭州城的狀況。
六月的西湖，山色疊翠，水光瀲灧。他們坐在一艘畫舫裡，徜徉在接天蓮葉無窮碧的荷海中。推窗遠望，把酒臨風，環湖瑰麗的宮殿、寺廟和亭台樓閣盡收眼底，湖上三三兩兩的畫舫載着遊湖行樂的人們穿梭往來，此情此景，怎不令馬可心曠神怡，醺醺欲醉。
時光飛逝，轉眼間馬可在杭州已住了十幾天了。這天，總管派人告訴他，大汗前來檢查賦稅的欽差大臣已到，請他一同前往衙門一敘。
杭州的官員逐一向欽差大臣稟報了一年來的賦稅徵收情況，欽差大臣邊聽邊不時地翻閲呈交給他的各類賬冊。
馬可對他們如何統計這龐大的城市人口極感興趣，「大人，請問你們怎麼知道人口總數的？」「很簡單，每家都把一家人的名字全部寫在一張紙上，貼在門口，由裡正、坊正統計後逐級上報，基本情況大致也就瞭解了。」這倒是一個聰明辦法，以後回到威尼斯不妨也建議元老院試行。
市舶司官員開始稟報關稅情況，接着又是鹽稅、農產稅、糧賦等等，一天核對下來，馬可發現，除了年收入
640萬德克
金幣名以外，杭州的其他收入竟然高達
1680萬德克。這天文數字令馬可目瞪口獃，他簡直不敢想像大汗有多少財富。同時，馬可也發現市舶對商船的什一稅比較穩定外，其餘雖有標準，但執行起來隨意性很大，於是他準備回大都後建議大都制定合理的標準，參照南宋朝廷的檔案，這樣既使百姓安居樂業，而賦稅又可以得到保證。
杭州視察結束後，馬可一行騎馬向東南方行進，經過衢州、福州，到達重要的商港泉州。與歷史文化名城杭州相比，泉州是地地道道的商業世界。街道兩旁滿是茂盛的刺桐樹，花開時節，如火一般的刺桐花將全城染成一片紅色的世界。
印度的香料、寶石，波斯的地毯、銀器……泉州就像一個巨大的商品博覽會。來自海外的商人彙集于此，交換或購買各自的商品。港灣內，桅杆如林；碼頭上，貨物堆積如山。市舶司的官吏們每天都忙得焦頭爛額。
馬可對泉州最深的印象，就是整座城市像大汗的聚寶盆，說它日進斗金絶不誇張。
考慮到東南沿海似有殘餘的南宋軍隊在活動，馬可準備在泉州結束這次的使命。他告別了熱情相送的泉州各官員，帶著三名隨從匆匆北返。
一路上，馬可認真整理着記錄，按經濟、物產、風俗等門類寫成一份份報告，通過驛站直送大都。馬可還不知道他的報告在朝內引起的小小轟動，中書省的大臣們紛紛傳閲，文中對大運河及東南沿海的情況所作的系統而完整的描述，對於當地官府呈交的報告是一個形象生動準確的補充，讀過報告的人都深為馬可敏鋭的觀察力和判斷力所折服。
馬可沒有忘記真金的叮囑，以杭州開始，他走訪了杭州附近的港口和泉州港的商船，儘可能尋找曾經到過日本的商人，儘管他不知道這是為什麼。令人失望的是，去過日本的商人雖有，但都只是停留在港口，對內地的一切也是道聽途說。馬可花了幾個晚上，總算整理出一份關於日本情況的報告。
馬可對日本作了詳盡但現在看來是離奇的描述：日本是位於東洋之中的島國，面積很大，無數島嶼組成；居民信奉佛教，不受任何外國控制，島上物產極為豐富，有許多珍貴的香料和藥材，還出產大量的珍珠寶石，日本完全是個黃金之島，黃金儲量極高，王宮的屋頂是用金色的鐵皮覆蓋着，天花板也是用貴重金屬做成的，房間內有很厚的純金小桌，窗戶也用黃金來裝飾，因為國王嚴禁黃金出口，所以要想以通商的方式取得日本的黃金是不可能的。
報告寫完，馬可將它密封好，親自送到急遞鋪，以緊急文書的形式直送大都宮內。
揚州古城，夜是靜謐的，清冷的一輪明月孤獨地掛在天幕上。此刻已是隆冬時分，馬可離開大都已經半年多了，長時間的奔波，讓他覺得疲憊不堪。
